今年以来，绿色债基迎发行小高潮，发行数量和规模均达到历史最高水平。据Wind统计，年内成立的4只绿色债基合计募集规模近320亿元，是2023年发行规模的3倍。截至2024年10月末，目前市场上共有14只绿色债基，其中严格意义上的绿债基金共有12只(业绩比较基准为绿债指数。
公募基金支持绿色金融发展
近年来，绿色债基赛道的发行数量、规模连年扩大。从历年来看，据Wind数据，2021年、2022年、2023年，绿色债基的发行数量分别为1只、3只、3只，发行规模分别为25.10亿元、63.56亿元、104.95亿元。
数据来源：Wind，截至2024年10月末
为何公募基金竞相布局绿色债基？业内人士认为，当前我国大力推动绿色转型，顺应绿色低碳发展潮流，而绿色金融是推动绿色经济发展的重要支撑，绿色债券作为绿色金融的关键组成部分，推动产业低碳转型，实现高质量发展。越来越多的公募基金加大对绿色金融的研究和投资，积极实践和总结ESG的投资规律，践行绿色金融的投资理念，写好绿色金融大文章。
作为资本市场重要的机构投资者，鹏华基金在绿色金融方面，将ESG理念融入投资实践，持续丰富绿色金融供给，先后发行了全市场首只低碳ETF、首批ESG主题ETF、首只清洁能源领域REITs等产品。2023年10月，公司成为国内第一家旗下基金产品获得联合国可持续基金奖的基金公司，为我国参与国际ESG事业贡献了力量。
绿色债基再迎新品
近日，鹏华基金进一步丰富旗下绿色产品布局，12月9日，鹏华绿色债券基金(022761将正式进入发行期，既填补了固收板块的品种，也以绿色投资践行社会责任的体现。
在债券品类中，绿色债券一般是指和绿色产业相关的投资品种，特别是指募集资金主要用于支持符合规定条件的绿色产业、绿色项目或绿色经济活动，依照法定程序发行并按约定还本付息的有价证券。
在多重政策支持下，我国绿色债券规模增长迅速，2015年起步，2016年起已经成为绿色债券发行规模最大的国家，近两年每年的一级发行规模已经达到万亿以上的规模。截至2024年三季度末，绿色债券市场的存量规模在3.17万亿，绿色债券市场扩容，发展加快，已经逐步成为债券市场不可缺失的一部分。
从绿色债券结构看，在超3万亿的绿色债券中，地方政府债和金融债占比较高，分别达到34%和27%。从期限看，绿色地方债平均久期4.75年，绿色商业银行金融债平均久期1.65年，同时绿色商业银行金融债无论收益、流动性均显著优于地方债，是较好的投资品种。
据悉，即将发行的鹏华绿色债券基金将以90%以上的仓位投资于优质银行发行的绿色债券，剩余仓位则投资于大行、优质股份行的商金债、同业存单和利率债等品种，通过市场判断和灵活操作，为投资者创造基础收益。此外，产品组合久期上限4年内，久期中枢在2-2.5年，具有久期中性，波动率低的特点。新基金的拟任基金经理为杜培俊，其拥有长期信用研究经验，擅长信用债投资。
随着绿色债基的发行日益增多，其投资价值正在被越来越多的投资者关注。对此，专家建议投资者，在投资绿色债基时，一方面要注意选择绿色债券占比较高的基金，另一方面还要注意选择和自身风险承受能力相匹配的产品。
展望后市，鹏华绿色债券基金拟任基金经理杜培俊表示，目前支持性货币政策下，短端资产有较好的安全性，中长端债券取决于政策效果，如果政策效果不及预期，货币、财政均将会进一步发力，但考虑降息的支持，长端调整预计可控。近期宣布的财政政策以化债为主，增量政策比较有限，预计12月中央经济工作会议会进一步讨论增量的财政政策，但基于当前已经高企的宏观杠杆率，财政大幅发力的空间有限，预计以适度支持消费、生育等方面政策为主，经济复苏弹性预计偏弱。10-5期限利差相对处于偏高水平，隐含了一定的经济复苏预期，但财政政策力度有限的情况下，货币政策宽松的确定性将会更高，债券整体面临的风险可控。年底特殊再融资债发行量大，供给冲击带来的债券调整或将会是较好的布局机会。
叶景
