1月14日，A股强势反弹。截至收盘，沪指收复3200点，涨2.54%，深证成指涨3.77%，创业板指涨4.71%，北证50指数更是暴涨10.77%，全市场5328家飘红。盘面上，互联网、软件、工业机械等涨幅居前。展望后市，向上行情能否持续？哪些板块值得关注？鹏华基金指数与量化投资部多位成员给出了最新观点。
鹏华指数与量化投资部副总经理、基金经理成龙表示，在A股流动性改善、市场风险偏好提升的背景下，科技成长的方向会有更大的弹性。从该角度看，建议大家积极关注有产业趋势的科技成长方向，比如过去两年一直在演绎产业趋势方向的AI，今年进一步延伸到机器人等更下游的应用端方向，此外可以关注明年有可能会迎来困境反转与国防军工的方向。
事实上，科技成长近期表现一直较为强劲。Wind数据显示，自2024年9月24日至2025年1月14日，在申万一级行业中，电子、计算机、通信涨幅均超过30%，分别为47.74%、42.23%、31.73%.
基金经理罗英宇也看好这个方向。他指出尽管2024年三季度后增速放缓，但自主可控和国产替代成为重要主题，尤其在中低端产能上国内半导体产业显著成长，AI作为产业革新方向，从云端训练到推理环节，预计2025年上半年AI应用将逐步落地，推动消费电子进入以AI为主题的新一轮迭代，包括AI眼镜、耳机、智能家居等领域，带动行业进入新消费浪潮。展望2025年，整个半导体产业仍会维持周期复苏的态势，2025年AI的应用是整个产业关注的核心焦点，包括AI预训练、AI推理以及AI的端侧应用。
有望延续触底反弹趋势的还有新能源行业。基金经理闫冬指出特别是在光伏和锂电池板块。具体来看，光伏板块虽面临产能过剩，但价格下跌后亏损企业开始减亏，预计在政策反内卷和行业自律减产下，供给过剩问题将缓解，春节后需求旺季可能带动价格反弹。锂电池板块竞争格局较优，龙头企业地位突出，受益于新能源汽车销售增长和全球碳排放政策，需求持续景气，有望带动电池材料环节增速回升。此外，其它的细分方向如风电板块需求确定性强，特别是2024年下半年海风招标量大，预计2025年将迎来装机大年和价格触底反弹。整体上，新能源行业经历两年多调整后，供需拐点显现，若政策支持力度加大，行业有望迎来整体反弹。供给端收紧和需求端刺激将是关键因素，预计在政策和市场双重作用下，新能源行业有望结束持续调整，迎来新一轮增长。
对于市场整体走势，基金经理余展昌认为，尽管外部环境存在不确定性，但内部政策定调积极，预计外资可能因经济企稳而回流A股市场，推动中国核心资产上涨。同时，政策对资本市场的重视提升，旨在通过股市稳定和活跃解决中国市场的多个问题，如储蓄率高、养老金支付问题等，预计会有更多增量政策工具出台，如降息和可能的平准基金设立，以促进资本市场向上行情。
叶景
