过去两个月来，市场在强势反弹后趋于震荡，权益投资的情绪或受到一些波动，公募基金则凭借敏锐的直觉和专业的素养努力为投资者贡献着较好的投资体验，其中，华商润丰灵活配置混合C业绩表现亮眼，近3年同类业绩排名第一！
对于近期市场表现，华商基金固定收益部总经理助理、华商润丰灵活配置混合基金经理胡中原表示，目前市场交易量依然维持在历史高位，政策按照9月26日政治局会议规划稳步推进，短期震荡或不改市场强势基础。
展望后市布局，华商基金胡中原主要聚焦于人工智能和出海，重点关注国内政策加力后潜在受益的消费和制造行业。
人工智能方面，主要关注人工智能算力基础设施建设受益的细分行业，如光模块、PCB、服务器；以及人工智能潜在应用的细分行业，如游戏和人形机器人。
在华商基金胡中原看来，随着大模型参数规模的持续提升，大模型能力不断增强，人工智能大模型训练和推理对算力的需求爆发式增加，算力基础设施建设对光模块、PCB和服务器的需求不断增加；另一方面，随着大模型能力增强和单位算力成本的快速下降，大模型推广应用的条件逐步成熟，娱乐游戏、人形机器人等应用领域有望持续受益。
在出海方向，考虑到目前单纯的商品出口遭遇的贸易壁垒日渐增多，为了拓展中国企业的市场空间，获取海外市场的红利，海外的品牌、渠道和产能布局显得日益重要。当前在海外品牌、渠道和产能布局较好的白色家电、轮胎和大排量摩托车等细分行业，有望持续享受全球市场的红利。
“投资中最重要的或是对行业的认知和理解，只有对行业有深刻的认知和理解或才能捕捉到产业的趋势变化，进行相应的布局和调整。”华商基金胡中原表示，证券投资、资产配置是一项需要较高专注度的工作，不光要理解市场，理解人性，更要有长远的眼界、持续深入的学习和不断的总结和思考，努力寻找匹配市场节奏的投资决策。
叶景
