个人养老金制度正式向全国推开。日前，人力资源社会保障部、财政部、税务总局、金融监管总局、中国证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》(下称《通知》明确，自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。
纳入78只宽基和7只红利指数产品
《通知》提到，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金产品等金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率。
根据《通知》要求，证监会及时优化产品供给，12月12日已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，其中跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金等。被纳入的产品实施费率优惠，积极让利投资者。
在业内人士看来，权益类指数基金的纳入进一步拓宽了个人养老金的可投品种，形成了丰富且有差异化的产品货架，提升了个人养老金业务的吸引力。同时，指数基金投资风格清晰、费率水平较低，纳入相关产品有利于丰富投资者选择。
易方达基金表示，指数基金凭借其费率低廉、公开透明、分散风险等特点，已成为全球养老金投资的重要工具。将指数基金纳入个人养老金基金，可以更好地满足居民个人养老金的配置需求，为个人养老金账户提供更加丰富和多样化的投资选项，满足不同风险偏好和生命周期阶段的投资需求。同时，指数基金简单、透明等特性，有助于降低普通投资者的决策难度，提升投资者对个人养老金账户的参与度，推动个人养老金业务规模和市场渗透率提升，进一步完善我国养老金体系。
有望直接惠及更多普通投资者
个人养老金制度试点已有两年。2022年11月，个人养老金制度首先在36个城市开始试点。在不超过年度上限1.2万元的前提下，参加人可以根据自己的经济负担能力和养老规划来灵活选择缴纳额度，按月、分次或者按年缴纳。在产品选择上，个人养老金产品分为四类，即养老目标基金、养老储蓄、养老保险和养老理财。
最新数据显示，我国个人养老金开户人数突破7000万，可供投资的产品数量达836只。两年来的实践表明，个人养老金制度设计符合我国国情，政策体系较为完备，管理运行总体规范，信息系统支撑有力，经办服务较为顺畅，试点工作取得了预期效果。
在业内人士看来，本次《通知》的发布实施，是加快发展多层次多支柱养老保障体系的重要举措，也是我国居民养老事业的重大里程碑事件。
华东师范大学中国普惠养老金融研究中心主任路锦非对上海证券报记者表示，与试点政策相比较，个人养老金制度推开后的参加资格、缴纳上限、税收优惠等政策不变，对参加渠道、产品种类、投资服务、领取规定等方面进行了优化。
《通知》明确，参加人可以通过国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上12333App等全国统一线上服务入口或者符合规定的商业银行开立个人养老金账户。
路锦非认为，相较于试点期间，个人养老金制度参加渠道范围有所扩大，以国家平台为依托面向全体人民开放，更具公信力和权威性，避免居民面对各家金融机构无所适从。
南方基金表示，此次全面实施个人养老金制度，有望直接惠及更多的普通投资者，满足全国最广大居民的实际养老需求。同时，个人养老金的税收优惠和长期投资增值，将有助于增强居民的获得感、幸福感。个人养老金账户的缴费阶段免税，投资运作阶段的收益暂不征税，领取阶段实际税负仅3%，税优力度较大，充分体现出让利于民的政策思路。
在天弘基金看来，个人养老金制度的完善，可有效将个人养老金部分集中，由基金公司等专业资产管理机构代为管理，并投入资本市场，有望避免本该“长钱长投”的养老金融资产变成“长钱短投”。资本结构的良性改变，将促使资本市场进入长期健康发展的道路。
受托管理养老金资产超6万亿元
公募基金行业作为资本市场的专业机构投资者代表，目前已受托管理各类养老金资产超6万亿元，占我国养老金委托投资规模的50%以上，为各类养老金创造了良好的长期收益。
2022年试点个人养老金后，监管部门推出专属个人养老金账户投资的基金Y份额，对申赎费、管理费、托管费等均实施了降费优惠措施。截至目前，在可供选择的800多只个人养老金产品中，养老目标基金有199只，包括结合投资者退休时间而设计的目标日期基金，以及以投资者风险偏好为焦点的目标风险基金。
为进一步提升个人养老金的吸引力，华夏基金建议后续可从以下几点发力：针对不同收入群体分类施策，有效发挥各类制度的激励作用；持续推动养老金融投教，解决参与人面临的核心难点；促进养老体系二、三支柱融通，提升账户的便携性；不断丰富产品供给，等等。
值得一提的是，《通知》放松了个人养老金的领取规定，增加灵活领取情形，丰富领取渠道，完善领取方式。
路锦非表示，除此前的正常退休、完全丧失劳动能力、出国(境定居等领取条件外，《通知》还增加了提前领取条款：参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，可以提前领取。这扩展了个人养老金领取的灵活性，顺应居民百姓的现实所需。同时，《通知》增加了可以通过国家公共服务平台直接提出领取申请，允许变更领取方式。
后续，证监会将强化个人养老金投资公募基金业务监管，督促公募基金管理人持续提升管理和服务能力，更好支持个人养老金高质量发展。
不少公募基金表示，公司将充分发挥长期投资管理方面的专业优势，肩负起服务个人养老金发展的职责使命。
广发基金表示，公司将以此次扩围为契机，精选优选好产品入池，做好投资管理，确保合规稳健运营，并一以贯之坚持做好养老金融投资者教育，针对不同投资者的金融素养、知识结构、投资需求等，开展更加生动接地气、更能为投资者所接受的投教内容，帮助大家认识到做好养老金融规划的重要性，以及参与个人养老金投资的正确方式。
