在全球医疗设备、生物医药市场承压、产业链竞争加剧的背景下，华大智造(688114.SH交出了一份展现战略定力的年度答卷。4月29日晚间发布的2024年年报显示，公司全年实现营业收入30.13亿元，同比增长3.48%，其中基因测序仪业务收入23.48亿元，同比增长2.47%；国内区域基因测序仪业务相关收入实现16.07亿元，同比增长11.37%，在行业调整周期中展现出核心业务的韧性。值得关注的是，公司2024年研发投入8.11亿元，占营收比例的26.92%，为技术护城河的构筑提供坚实支撑。
全球唯一全读长布局 市占率跃升9.5个百分点
作为国产基因测序设备龙头，华大智造2024年在全球市场竞争中实现了跨越式突破。年报数据显示，2024年公司基因测序仪新增销售装机量同比增长48.59%；从全球市场占有率来看，公司占全球基因测序行业上游收入口径的市场份额约为7.1%，全球新增销售装机口径的市场份额从2023年的18.7%跃升至28.2%，增加了9.5个百分点。在中国市场，公司连续三年稳居新增装机量榜首，63.8%的市占率印证了市场对国产设备的技术认可度，其中纳米孔测序仪实现新增销售装机近90台，在国内纳米孔测序仪招标领域市场份额占比超10%。
在基因测序技术不断进步、基因测序成本降低催生应用场景持续拓展的背景下，全球基因测序行业经过科研市场的爆发期，目前处于向精准医学方向推进的过渡期。根据灼识咨询的数据显示，在临床诊断及工业与其他应用场景的市场规模从2017年的10.6亿美元预计增至2032年的63.57亿美元，2025年至2027年复合年增长率约为7.8%，2027年至2032年复合年增长率约为13.3%。随着端到端流程的发展、多技术整合以及临床获批提速，基因测序市场更将呈现多应用蓬勃发展的前景。在此背景下，具备超快速和灵活简便特征的中低通量测序仪DNBSEQ-G99满足了大部分小型测序实验室的需求，在临床应用上展现了较强竞争优势，测序平台DNBSEQ-G99相关收入同比增长63.53%，其中相关试剂收入同比增长136.97%。这验证了"剃须刀-刀片"商业模式的有效性——随着全球累计装机量逐步提升，试剂耗材销售的规模效应有望逐步显现。
市占率的提升为华大智造持续巩固国产测序龙头的地位奠定了基础，而技术突破也成为了公司产品竞争力提升的关键引擎。2024年，公司实现了对“激发光”、“自发光”、“不发光”三种技术路径基因测序产品的全方位战略布局，成为全球首个同时拥有大规模商业量产级短读长与长读长测序产品的企业，构建了以“全读长”(SEQ ALL为目标的全流程工具矩阵。同时，公司敏锐洞察并积极拥抱AI技术变革，深度融合“AI+BT+IT”，将DeepSeek-R1、Evo 2等AI大模型部署于新上线的Alpha Cube中，Alpha Cube可为AI大模型、多组学、高通量测序的需求提供软件和硬件的全面支持，实现“数据驱动”决策的智能范式升级。
“三驾马车”动力充足 国产替代下的“安全标的”
在核心业务稳步增长的同时，华大智造的实验室自动化及新业务两大业务板块也展现出强劲潜力。实验室自动化业务板块同比2023年与突发公共卫生事件不相关的收入增长36.69%；新业务板块同比2023年与突发公共卫生事件不相关的相关收入同比增长57.05%。其中，公司单细胞组学相关收入激增171.98%，已与超40家科研服务商合作开展时空组学的推广，联合合作伙伴拓展超1000名，标志着公司在高端科研设备领域的技术话语权持续提升。
这些成绩的取得，恰逢国产替代的历史性机遇窗口。2024年，国家发改委等九部门联合发文，要求有序推进医疗设备更新，重点支持自主可控设备采购；今年2月4日，中国商务部发布公告，将美国基因测序仪制造商因美纳(Illumina列入不可靠实体清单。在此背景下，华大智造快速响应，以更可靠、更全面、更高质量的综合解决方案推动下游客户从海外平台转向自主可控的国产设备，推出全通量、全读长、全面Q40的测序平台置换方案。据业内人士举例，华大智造的DNBSEQ-T7和MGISEQ-2000可对应替换Illumina的 Novaseq X和Novaseq 6000。
随着我国产业政策的支持进程加快，作为已经实现了核心产品的供应链和技术来源自主可控的企业，华大智造成为国产替代的关键力量，公司产品在大人群队列研究、血液疾病研究、肿瘤临床等领域得到了应用，为用户提供一整套解决方案并已取得显著成果。同时，公司还在疾控、海关、司法教育、环境生态、食品安全、农业育种等新兴应用领域推出多种产品组合，推动了测序技术等细分领域的应用和普及。
依托自主研发的DNBSEQ测序技术平台，公司积极推进产品的临床应用转化与资质获批工作，满足临床对不同通量及应用场景的需求。截至2024年末，全国共有37款基因测序仪获中国药品监督管理局(NMPA批准可用于临床检测，基于公司DNBSEQ技术获证的测序仪有23款，占国内总获证数量的62%。目前，公司已与吉因加、嘉宝仁和、艾德生物、世和基因、金匙医学、燃石医学、安诺优达、贝康医疗、微远医学、予果生物、觅瑞等行业中下游知名大型企业达成合作，生态圈逐步建立及完善。
在全球贸易摩擦倒逼产业链重构的背景下，国产替代与产业链安全将成为产业发展主线。作为全国仅一家能与全球测序龙头因美纳(Illumina全面比拼技术实力以及产品实力的生命科学企业，凭借国际领先、自主可控的源头性核心技术体系，华大智造在国产替代方面的稀缺性不容小觑。随着我国产业政策的支持进程加快，公司基于领先的核心技术和丰富的产品矩阵及解决方案，预计未来公司在国内市场份额将进一步提高。
张紫祎
