创下港股新股认购纪录的蜜雪集团，上市首日即飙涨43.21%。最新公告显示，管理基金规模数百亿元的张坤也参与了打新，成功中标20.25万港元。
从近期市场走势看，沉寂许久的消费股逐渐活跃起来，多只消费主题基金净值强势反弹。从资金流向看，春节后以来，资金也在借助ETF加码消费板块。
张坤中签蜜雪冰城
3月4日，易方达基金公告称，易方达基金参加了蜜雪冰城股份有限公司(蜜雪集团于香港联合交易所进行的首次公开发行股票的申购。其中，张坤管理的易方达亚洲精选股票获配1000股，获配金额为20.25万港元。
根据易方达亚洲精选股票基金定期报告，截至2024年底，该基金规模为35.87亿元，打新收益对基金净值的贡献微乎其微。
此外，杨桢霄管理的易方达全球医药行业混合，李剑锋管理的易方达全球优质企业混合，王元春管理的易方达标普全球高端消费品指数增强，张清华管理的易方达全球配置混合也均获配一定股份。
长期以来，张坤一直非常青睐消费股。以他管理的易方达亚洲精选股票为例，截至去年底，重仓持有奢侈品巨头普拉达，持仓市值约为2.62亿元，占基金净值比超过7%，并且也持有连锁酒店华住集团近2亿元。此前，易方达亚洲精选股票也曾重仓持有过新秀丽、泡泡玛特等消费股。
与易方达亚洲精选股票这只QDII基金有所不同，张坤管理的另一只基金易方达蓝筹精选混合则长期重仓五粮液、贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒等白酒股。
在最新发布的基金四季报中，张坤也谈及了对市场的看法。“现在，我们能找到越来越多同时满足高质量和高股息率两种属性的资产。这些公司在过去相对困难的环境中，通过自身经营效率的提升，实现了净利润和自由现金流的稳定或持续增长，体现出应对逆境的能力。”张坤表示。
在他看来，不少公司也展现出增加回报股东的能力和意愿，而且有望成为中长期的承诺，这无疑为长期投资者提供了坚实的基础回报。长期投资者可以在不新增投资的情况下，随着时间推移不断增加(通过公司回购直接实现或者分红再投资间接实现持有的优质公司的股权比例。
消费主题基金净值回暖
从近期市场表现来看，沉寂许久的消费股终于迎来反弹。
Choice数据显示，今年以来，截至3月3日，长城消费增值混合、国联沪港深大消费主题、泰康港股通大消费指数、大成科技消费股票等基金今年以来收益率均超过15%。
春节以来，资金也在加速流入消费板块。
据Choice测算，2月5日以来，截至3月3日，汇添富中证主要消费ETF净申购额为13.56亿元，鹏华中证港股通消费主题ETF、广发恒生消费ETF净申购额都超过2.5亿元。
在资金持续涌入的背景下，多只ETF规模实现大幅增长。具体来看，截至3月3日，鹏华中证港股通消费主题ETF规模从去年底的2.03亿元增至5.82亿元，银华中证港股通消费主题ETF规模从2.61亿元增至4.94亿元。
公募也在积极布局相关基金，为了把握建仓时机，部分基金更是一日结束募集。3月3日，中欧基金公告称，中欧恒生消费指数原定募集期限为3月3日起至3月12日，将募集截止日提前至3月3日。
谈及消费板块的投资机会，华商基金基金经理崔志鹏表示，当前消费行业估值整体处于历史较低位置。去年9月份以来，随着一揽子增量政策的陆续推出，以旧换新等效果明显，政策拐点清晰，内需消费的基本面或处于整体企稳中，消费行业投资有望重新回到有利窗口期，部分政策发力方向的估值修复弹性可能较大。将持续关注部分消费新产品、新模式带来的投资机会，同时，看好品牌消费出海，将重点关注海外需求稳定、国内供应链比较领先的行业与公司。
在创金合信基金首席经济学家魏凤春看来，从餐饮、旅游、文化娱乐等传统服务消费，到健康、养老、家政等新兴服务消费，各类服务消费领域均展现出蓬勃发展的势头。2025年的服务消费升级领域值得关注，随着居民收入增长和消费观念转变，服务消费在总消费中的比重不断提升。
叶景
