近日，中金公司发布数据显示，2025年1月份至2月份，锂电池产业链储备库预期较强，电池、铁锂正极、负极、电解液、隔膜等产品排产分别同比增长121.6%、97.2%、61.9%、105.3%、68.7%。
多位业内人士向《证券日报》记者表示，预计2025年一季度锂电池产业链排产“淡季不淡”，企业补库意愿较强。同时，多家龙头企业都在2月份扩建了产能。
锂电产业保持增长
大东时代(深圳信息咨询有限公司(以下简称“大东时代智库”对行业排名前20电池厂的调研数据显示，预计2025年2月份，这20家电池厂动力电池与储能电池合计产量约90GWh(吉瓦时，同比增长62%。
“2025年2月份，电池排产量主要集中于头部企业，这类企业依靠强大的产业链整合能力，能够较好地应对市场变化和风险，2月份开工率明显高于二、三线电池厂。”大东时代智库创始人罗焕塔向《证券日报》记者表示。
今年以来，国内汽车以旧换新相关政策持续发力，叠加智能驾驶技术落地迎来爆发期，新能源汽车需求增长势头强劲，市场渗透率有望进一步提升。业内预测，2025年，我国新能源汽车销量将达到1610万辆，电动化渗透率有望突破50%。同时，储能行业快速发展，海外市场需求持续放量。其中，美国、中东等地区的大规模储能项目增长确定性较高，有望为锂电池需求贡献新的增量。
“预计2025年第一季度，国内锂电池排产整体呈现回暖态势。其中，1月份排产活跃，同比显著增长，2月份排产受到春节假期的影响，环比有所下滑，但同比方面整体仍保持强劲增长趋势。同时，固态电池等锂电池技术的商业化进程加速，有望带动产业链升级。此外，随着下游应用场景不断拓展，商用车、船舶和低空飞行器等领域有望进一步刺激锂电池需求增长，为产业链发展注入新动能。”万联证券股份有限公司高端装备行业首席分析师蔡梓林在接受《证券日报》记者采访时表示。
据集邦咨询顾问(深圳有限公司预测，我国全固态电池产量将在2027年以前达到吉瓦时量级，这将为锂电行业带来新的广阔增长空间。另据中商产业研究院预测，中国固态电池市场规模预计到2030年将增至200亿元。
蔡梓林认为，固态电池具有高能量密度和高安全性的关键优势，有望在未来逐步替代传统的液态电池，进而推动锂电材料体系的升级，带动产业链向更高附加值的方向发展，为锂电行业创造更大的盈利空间。
企业积极扩产
2025年2月份以来，锂电池产业链上多家企业纷纷发布扩建产能的消息，反映出市场对锂电池产品需求持续增长的预期。
2月19日，上海普利特复合材料股份有限公司发布公告称，其控股子公司江苏海四达电源有限公司拟在马来西亚投资建设2.5GWh圆柱基地项目，项目投资总额约7.5亿元人民币，以更好地满足电动工具、智能家电等领域客户对高性能电池需求，进一步扩大公司在全球的市场份额。
2月18日，比亚迪股份有限公司(以下简称“比亚迪”旗下弗迪电池再扩7GWh动力电池产能，广西弗迪电池三模块项目正式启动建设。公开资料显示，比亚迪在广西已布局多个电池项目，包括碳酸锂、动力及储能电池生产等，电池项目合计产能达到70GWh。
2月16日，惠州亿纬锂能股份有限公司(以下简称“亿纬锂能”位于马来西亚的首个海外工厂正式开始投产，主要生产电动工具、电动两轮车用圆柱电池。目前，该工厂已具备年产6.8亿只圆柱电池的优质产能。据悉，截至2025年2月中旬，亿纬锂能大圆柱电池已实现量产装车超31300台，单车最长行驶里程达到18.5万公里以上。
2月上旬，赣锋锂电(东莞科技有限公司在广东东莞落地总投资50亿元，年产10GWh新型锂电池及储能总部项目，正式吹响新春开工建设集结号。该项目主要从事研发生产磷酸铁锂、半固态电芯、轻型动力电池、户用储能等业务，预计2026年全面投产，项目达产后，预计年产值将达到110亿元。
东莞证券分析师黄秀瑜认为，预计随着落后产能持续出清，锂电池行业供需关系将进一步改善，优质产能利用率将提升，行业盈利有望向上修复，并将驱动材料体系和设备环节的迭代升级。
王擎宇
