今年以来，光伏产业链公司业绩持续承压。作为光伏产业的重要环节，多晶硅何时能恢复供需平衡备受市场关注。从第四季度来看，多晶硅的减产态势渐趋明显。
近日，中国有色金属工业协会硅业分会(以下简称“硅业分会”发布消息称，目前多晶硅各类产品的价格底部在本轮低价周期内已逐步明确，根据统计，12月份多晶硅的排产计划较为明确，龙头企业将继续带头减产，供应量预计有10%以上的下滑。
多位分析人士表示，光伏行业已进入磨底阶段，随着产业链各环节供需关系改善，行业有望在2025年上半年迎来拐点。
浙商证券认为，光伏行业四大环节均处于承压状态，且时间跨度已达多个季度，预计光伏主产业链拐点可能出现在2025年第二季度至第三季度。国金证券表示，考虑到当前行业资本开支已显著放缓，随着落后产能逐步淘汰出清，产业链各环节供需关系正在持续改善，光伏各环节景气底部夯实明确，主产业链盈利拐点最快有望于2025年第二季度到来。
在中国民协新质生产力工委联席秘书长高泽龙看来，产能过剩、电网和储能基础设施限制、非市场因素介入，是光伏行业在本轮周期中持续磨底的主要原因，而随着头部企业主动进行调整，有望为行业止跌回暖带来积极影响。
“行业龙头之间的共识正逐步达成，由‘卷价格’向‘卷质量’演进。头部企业开始主动降产并挺价，这有助于缓解产能过剩问题，稳定市场价格。此外，政策的引导和支持也将促进光伏行业健康发展。”高泽龙说。
政策利好也有望助力光伏行业向好发展。日前，工信部正式发布《光伏制造行业规范条件(2024年本》和《光伏制造行业规范公告管理办法(2024年本》，旨在进一步推动产业加快转型升级和结构调整，遏制行业无序扩张。
此外，龙头企业持续发力研发创新，以进一步增强自身竞争力。公开信息显示，隆基绿能围绕BC技术平台不断推出差异化的高效产品，产品矩阵日益丰富，公司表示，将持续注重技术研发，保持产品领先优势，不断优化产能布局，为后续业绩改善打好基础。通威股份储备了包括TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿硅叠层电池及组件等新技术，并取得了丰硕的研发成果，公司表示，将积极把握行业技术迭代的机遇，让公司在千帆竞发的技术变革中抢占发展先机。
畅力资产董事长宝晓辉向《证券日报》记者表示，政策支持和自身整合持续推进，这是光伏行业实现止跌回暖的重要条件。展望未来，行业会呈现集中化的特点，市场份额继续向优势企业集中。
“随着新材料、新工艺和新技术的不断涌现，光伏产品的性能和效率将不断提高，生产成本将进一步降低。未来市场将更加多元化，这将为光伏行业提供更多的市场机遇和发展空间。同时，中国光伏企业将继续扩大海外市场份额，与国际合作伙伴共同推动全球光伏产业的繁荣发展。总体来看，随着头部企业调整、政策引导和支持、技术创新升级以及市场需求增长等因素的推动，光伏行业有望走出困境并实现稳健发展。”高泽龙说。
张紫祎
