临近年底，资金流入态势显著。12月以来，有超500亿元借助股票型ETF入市。还有更多资金等待入市，目前有40多只指数基金等待或正在发行。12月12日，中国证监会公布了最新的个人养老金基金名录，权益类指数基金首次被纳入，在业内人士看来，指数基金纳入个人养老金投资范围，有助于为市场注入新的长期资金。
超500亿元借道ETF入市
在10月中上旬的强势流入后，市场趋于震荡，资金流入速度放缓。进入12月，大量资金再度借助股票型ETF入市。
Choice数据显示，截至12月11日，12月以来短短9个交易日，股票型ETF净申购额为568亿元。值得注意的是，12月10日，290亿元借助股票型ETF入市，单日净流入资金创近2个月来的新高。
从12月以来资金流向看，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为67亿元，华夏中证A500ETF、鹏华中证A500ETF、南方中证500ETF净申购额都在30亿元以上。此外，万家中证A500ETF、华泰柏瑞上证红利ETF、博时中证A500ETF、华泰柏瑞中证红利低波ETF、华泰柏瑞中证A500ETF等净申购额均超20亿元。
随着资金持续流入，百亿级ETF也实现大幅扩容。截至12月12日，46只股票型ETF规模突破百亿元，今年初百亿级股票型ETF数量仅21只。其中，华泰柏瑞中证红利低波ETF规模达到109亿元，这是第二只规模超过100亿元的红利主题ETF。随着资金持续涌入，多只ETF份额也创历史新高。例如，截至12月12日，国泰中证A500ETF份额为295亿份，创历史新高。
从资金腾挪情况看，资金加仓股票型ETF，同时从货币型ETF撤出。12月以来，截至12月12日，银华日利ETF被净赎回59.5亿元，华宝添益ETF被净赎回40.6亿元。
12月以来，还有多只指数基金成立，这为市场带来新的增量资金。其中，汇添富中证A500ETF联接发行规模为20.84亿元，华宝创业板人工智能ETF发行规模也接近8亿元。
更多长线资金可期
从业内最新发展动态看，指数基金已成为资金重要配置工具，当前仍有大量新产品正在或等待发行，将持续为市场注入新的增量资金。Choice数据显示，当前共有32只指数基金正在发行，9只指数基金即将发行。从整体来看，中证A系列成为重点布局方向，嘉实中证A100指数增强、博时中证A100指数、银河中证A500指数增强、招商中证A500指数增强、申万菱信中证A500指数增强、中欧中证A500指数增强、鹏华中证A500指数等多只基金正在发行。
当前指数基金呈现密集上报、快速获批、火速发行的特征。以上证180ETF为例，11月21日，华泰柏瑞基金、鹏华基金、南方基金、天弘基金、平安基金、兴业基金集体上报了上证180ETF，11月29日即获批。从最新情况来看，兴业上证180ETF、鹏华上证180ETF正在发行。此外，南方上证180ETF、华泰柏瑞上证180ETF、天弘上证180ETF均已敲定发行日期。
更多长线资金可期。12月12日，首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。博时基金指数与量化投资部基金经理尹浩认为，宽基指数基金纳入个人养老金，可以为指数基金带来新的资金，促进产品规模的增长。这有助于为资本市场注入新的长期资金，同时优化投资者结构。
指数基金未来发展空间十分广阔。据华泰证券分析师沈娟测算，过去2年居民金融资产流向存款加保险的比例超90%，未来权益市场或稳中向好，有望推动风险偏好修复。同时机构资金规模超百万亿，若增配1%至2%的ETF，也将带来1万亿元至2万亿元资金。因此，从5至10年维度观察，ETF市场有望成长至5万亿元至10万亿元量级。同时，创新产品持续扩容、投顾生态不断完善。
在业内人士看来，指数投资已经成为全球趋势，规模持续扩大。从美国的发展情况看，截至2023年底，美国指数基金和ETF的占比，已经从2012年的22%增至50%。在国内，随着资产管理工具化时代的来临，指数基金也是资产管理的发展趋势。
叶景
